财秘关注
1、联合国贸发会议：由于新冠肺炎大流行破坏了针对贫困和其他可持续发展目标的进展，不平等和脆弱性将进一步恶化。全球贫困率自亚洲金融危机以来首次出现上升，今年全球贫困率达到8.8%。新冠肺炎导致的经济损害将延续很长时间，预计今年全球经济将收缩4.3%，并可能导致今明两年共1.3亿人陷入极端贫困。

2、保险行业协会：预测未来5-10年，中国预计会有8-10万亿的养老金缺口，这个缺口会随着时间的推移进一步扩大。中国养老体系当前主要由第一支柱承担，第二支柱部分补充，第三支柱发展不足。尽管中国资本市场高速发展，但整体市场深度不足，缺乏长线的、机构主导的投资资金。

3、新华网：华晨汽车集团控股有限公司正式进入破产重整程序。华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。本次重整只涉及华晨集团本部自主品牌板块，不涉及旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。华晨宝马仍然是其未来稳定的利润来源，将不断推出新产品，扩大规模。

一、宏观经济

1、外管局：10月，银行结售汇顺差871亿元；按美元计值，银行结售汇顺差130亿美元。1-10月，银行累计结售汇顺差6,228亿元；按美元计值，银行累计结售汇顺差891亿美元。

2、证券时报：一国国民退休年龄的规定，一般要考虑该国国民的平均寿命、国民的综合体质、社会承受能力、社会人员的就业率等因素，并参考他国的国民退休年龄，综合决定。中国内地现行的退休年龄标准是1978年制定的，如今42年过去，各方面情况发生了巨大的变化，中国政府实时调整退休年龄标准，也是顺势而为的必然选择。

3、上证报：11月，1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，与上月持平。5年期贷款市场报价利率（LPR）为4.65%，与上月为持平。

4、证券日报：中资银行结构性存款规模自5月开始逐月下降，至8月末首次低于10万亿元，降至94202.58亿元，完成了在9月30日之前将结构性存款规模压降至年初规模的目标。截至11月18日，目前市场上存续的银行结构性存款产品有8666款。整体看，若要在年底前压降至年初规模的三分之二，中资银行四季度结构性存款规模压降的压力较前期更大。

5、世卫组织：建议不要将瑞德西韦用于治疗新冠肺炎住院患者，无论其病情严重程度如何。通过比较几种药物对新冠肺炎的治疗效果，目前无任何证据证明瑞德西韦可以改善患者生存率或对呼吸设备的需求，该研究涉及四项国际随机试验中的7000名新冠肺炎住院患者。此前，瑞德西韦作为新冠肺炎重症患者的潜在疗法，曾受到全世界关注，并越来越多地用于治疗新冠肺炎。

6、央视网：“十三五”期间，通过多渠道开发就业岗位、大规模开展职业技能培训，帮助近3000万贫困劳动力就业。2016-2019年，贫困劳动力平均务工年收入从12451元持续增长至26544元，增长113.2%；户均务工收入占比从63.3%上升到68.8%，上升了5.5个百分点。累计建设扶贫车间32688个，培育贫困村创业致富带头人41万多人。

7、央行：周五，开展800亿元逆回购操作，当日有1600亿元逆回购到期。

8、隔夜shibor报1.9590%，上涨4.10个基点。7天shibor报2.2280%，下跌0.30个基点。3个月shibor报3.0210%，上涨0.70个基点。

二、地产聚焦

1、证券时报：随着蛋壳等遭遇危机，长租公寓这个商业模式已被许多人认为先天有缺陷后天缺时机，还成为某些人的诈骗工具。然而，长租公寓并非没有生存空间，关键是能否降低房东管理成本，提高装修品质和出租率，提高顾客满意度。还是应该给予长租公寓一定的发展和试错空间，让市场的交给市场，政府需要做的是提示和打击诈骗者。

2、广州：闲置土地临时使用期限一般不得超过2年。用地单位以出让方式取得土地使用权的，按出让土地价款的20%计收土地闲置费。已完善建设用地手续的闲置土地，闲置期间累计满2年的，政府可无偿收回。

3、南京：规范存量房屋改建为租赁住房办理流程，规定以下4种情形不得改建为租赁住房。一是分割销售的存量房屋；二是在成片工业用地或工业用地红线范围内，存量房屋仅可改建为租赁公寓和宿舍，不应改变该地块原主导使用功能；三是用地性质为三类工业用地和三类物流仓储用地的，或土地、环境和建筑有污染不满足居住条件的存量房屋；四是其他经论证禁止改建的情形。

三、股市盘点

1、周五，上证指数报3377.73点，上涨0.44%，成交额3126.60亿。深证成指报13852.42点，上涨0.54%，成交额4382.78亿。创业板指报2667.09点，上涨0.83%，成交额1788.68亿。两市合计成交7509.38亿。盘面上，汽车整车、啤酒、航运等板块涨幅居前，医美、注册制次新、银行等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数涨0.36%，报26451.54点。国企指数跌0.02%，报10553.35点。北上资金当日净流入24.43亿。

3、华泰证券：明年，A股仍在“牛背”上，自上而下投资主线为“全球再通胀和制造业投资周期回升”，对应配置思路为交易“再通胀”，以大宗为盾，以制造为矛。“盾”关注海外定价权较高、与制造业投资相关性最高的工业金属、小金属；“矛”关注中下游设备零部件的“制造新生”，机械、电新、汽车等行业顺疫情、顺经济、顺政策、顺技术，重点寻找隐形冠军；另外关注计算机。

4、银保监会：目前保险资金通过投资股票、债券和保险资管产品等方式为实体经济提供融资支持近16万亿元。截至三季度末，保险资金投资A股占总市值的3.44%，投资债券规模占我国债券市场总规模的6.49%。

5、上证报：证监会对华晨集团立案、对招商证券启动同步核查的同时，上交所也向招商证券出具监管警示函。上交所查明，招商证券在承销，并担任“华晨汽车集团控股有限公司2017年非公开发行公司债券（第二期）”受托管理人期间，存在未能及时履行受托管理人信息披露职责、未能有效履行受托管理人信用风险管理职责等违规行为。

6、奇信股份：收到多位投资者反映，市场上存在有人利用社交媒体等方式向股民推荐买入公司股票的情形。经自查，各方均未策划、参与该事件，与该事件无任何关系。公司经营正常。

7、温氏股份：根据总体战略布局，结合控股子公司温氏乳业业务发展现状，董事会授权公司及子公司温氏乳业经营层，拟启动分拆温氏乳业至境内上市的前期筹备工作。

8、德创环保：香港融智拟将所持股份1191.8万股，协议转让给杭州展创企业管理合伙企业，占总股本的5.9%，总价9439万元。转让完成后，香港融智及其一致行动人持有61.53%股份；杭州展创企业管理合伙企业持有公司5.9%股份。

9、东安动力：前三季度，增程器收入占营业收入的比重在10%左右，对生产经营影响有限。确认无军工业务。

10、跟谁学：第三季度，营业收入同比大增252.9%，达19.658亿元；正价课付费人次数同比大增133.5%，达125.6万人次。K12业务的收入为17.572亿元，增速高于大盘，达282.7%。此外，独立调查未发现已经发布的财务报告有任何重大问题。

11、小康股份（5天4板）：下半年，着力推进旗下赛力斯SERES品牌新能源汽车营销工作，由于市场竞争格局和未来市场需求存在不确定性，存在销售不及预期的风险。

12、安利股份：持有10.25%股份的劲达企业有限公司，计划以集中竞价或大宗交易或协议转让方式，减持不超过其所持有的全部股份。

13、永艺股份：股东尚诚永盛和阮正富计划自11月20日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持其持有的无限售条件流通股合计不超过1210万股，不超过总股本的4%。

14、凯利泰：与淡马锡富敦投资、高瓴资本协商一致决定终止《股份认购协议》和《战略合作协议》，淡马锡富敦投资、高瓴资本不再认购非公开发行的A股股票，且不再引进淡马锡富敦投资、高瓴资本作为战略投资者。

15、ST狮头：持股7.24%的股东山旅集团计划15个交易日后的6个月内，减持不超1380万股，不超过总股本的6%。

16、欣锐科技：达晨创丰及其一致行动人合计持有4.999995%股份，拟通过集中竞价交易或大宗交易方式，合计减持不超过总股本的4%。

17、美的集团：控股股东美的控股及一致行动人何享健于9月3日和11月20日通过大宗交易累计减持股份7028万股，占总股本的1.00%。减持原因为美的控股拟在顺德北滘投资约百亿建设一家非营利性的和祐国际医院，本次减持所获资金将全部用于该医院的建设。

18、中迪投资：国有法人股东北京燕化联营开发有限公司，拟将所持4.55%的股份无偿划转给中国石化集团北京燕山石油化工有限公司。划转后，燕化联营不再持有公司股票，燕山石化持股比例达6.95%。

19、证监会：核准4家企业的首发申请，分别为舒华体育股份有限公司，西上海汽车服务股份有限公司，成都彩虹电器（集团）股份有限公司，思进智能成形装备股份有限公司。

20、两市融资余额：截至11月19日，上交所融资余额报7379.24亿元，较前一交易日减少8.01亿元；深交所融资余额报7084.57亿元，较前一交易日减少2.67亿元；两市合计14463.81亿元，较前一交易日减少10.68亿元。

四、行业观察

1、上海市政府：出台《关于推动提高上海上市公司质量的若干措施》，自2020年12月1日起施行。要求持续推进科创企业孵化培育，提供精准服务与辅导提升拟上市企业规范化水平。推动集成电路、人工智能、生物医药和电子信息、新能源汽车、高端装备、先进材料、生命健康等更多重点领域企业上市发展。支持临港新片区、张江国家自主创新示范区等区域内的科创企业在科创板上市，鼓励优质红筹企业回归。

2、上证报：“抢”，俨然是下半年中国出口集装箱运输市场的主题。上海一货运公司总经理表示，现在要抢舱位，要抢箱子，要报价格，不是忙，而是乱。目前国内出口集装箱的运价波动甚至要以小时计。业内称，火爆原因一方面是运输需求猛增，另一方面是疫情引发的集装箱周转速度变慢。这一火爆行情有望延续到春节后。

3、交通运输部：关于“顺风车算不算网约车”，合法的私人小客车合乘与网约车经营性客运服务有很大区别，不需要办理网约车相关许可，但应当符合以下要求。应以车主自身出行需求为前提、事先发布出行信息；由出行线路相同的人选择合乘车辆；不以盈利为目的，分摊部分出行成本或免费互助；每车每日合乘次数应有一定限制。

4、银保监会：属地银保监部门应加强定制医疗保险项目的统筹，重点查处以下违规行为。保障方案缺乏必要的数据基础；未按规定使用备案产品或未及时报告保障方案；参与恶意压价竟争；违规支付手续费；夸大宣传、虛假承诺、误导消费者；冒用政府名义进行虛假宣传；泄露参保人信息或擅自用于其它用途等。

5、上证报：新三板市场有近100家中小游戏公司。调研发现，超过七成的中小游戏公司以游戏研发为主。在营销上无法与头部抗衡的情况下，走精品化路线以及开拓海外市场成为更多中小游戏公司的发展方向。

6、证券时报：目前，互联网平台仍然是很多银行重要的揽储入口。11家头部互联网平台涉及存款业务的合作银行数量高达95家，其中不乏国有大行、股份制银行的身影。业内称，互联网平台存款业务存在营销行为不当、增加中小银行流动性管理难度等问题，应设定门槛及规模上限。针对互联网平台存款的新一轮监管风暴或正在酝酿。

7、人民法院报：2017年1月1日至2020年6月30日，在网络购物合同纠纷案件中，80后和90后是维权主力，合计占比超过七成。就纠纷类型来看，食品、数码电器类等与日常生活息息相关的产品引发纠纷案件较多。案件争议标的金额普遍较小，67.16%的纠纷案件结案标的额在一万元及以下，平均结案标的额约为4.91万元。

8、摩根大通：仍然看好内地啤酒业的高档化趋势，因为可推动毛利率扩张，而市场对啤酒股的增长质量及毛利扩展的重视也超过啤酒量的上升。行业中，该行首选仍为华润啤酒，紧接为青岛啤酒及百威亚太。此外，内地10月啤酒行业生产量按年下跌11.3%至188万吨，原因是10月气温较去年同期要冷，导致生产量逊于市场预期。

9、中金：预计2021年，消费电子新品类创新不多，主力的AR最快要到2022年才有机会商用；全球品牌再洗牌是2021年消费电子行业主要变化之一；汽车电子等非传统品牌有较大布局机会。

10、证券时报：青岛市交通运输局等七部门联合约谈滴滴出行科技有限公司。全市共查处涉及“花小猪打车”APP上的违法违规行为320余起，要求滴滴出行科技有限公司立即对违法违规经营行为进行全面整改，从即日起停止向无证车辆、无证驾驶员派单；禁止接入无证车辆和无证驾驶员；对已接入无证车辆、无证驾驶员进行全面清理。

五、产业数据

1、自行车协会：我国电动自行车年销量超过3000万辆，社会保有量接近3亿辆。千元以上自行车产量连年增长，2019年以锂电电动自行车为代表的高端产品，占电动自行车总产量的比例为13.8%，年产量近500万辆，产量再创新高。

2、环球时报：美国CNBC发布报告显示，2025年，中国将成为全球最大的奢侈品市场。富裕消费者虽然由于疫情无法远行，但仍在大举购买珠宝、皮制品和美酒。贝恩公司表示，中国消费者贡献了全球奢侈品消费的1/3，预计在数字销售增长和中国强劲增长的推动下，全球奢侈品市场将在2022年底或2023年初恢复至2019年的水平。

3、商务部：1-10月，我国企业承接服务外包合同额10954.1亿元，执行额7589.8亿元，同比分别增长9.3%和13.2%。其中，承接离岸服务外包合同额6520.6亿元，执行额4575.4亿元，同比分别增长7.6%和10.7%。

4、银保监会：1-9月，养老年金保险保费收入551亿元，同比增长32.7%，期末有效保单超过8000万件，积累了5600亿元保险责任准备金。保险业还积极参与基本养老保险基金、企业年金、职业年金基金的管理，受托管理和投资管理的企业年金基金规模均超过1万亿元。

5、新希望集团刘永好：尽管现在的猪肉价格在回落，但是仍然高过了正常年景，大约是从前正常价格的两三倍。往年正常毛猪收购价13-14元/公斤，现在超过29元/公斤，但毛猪价格下降的趋势已经展现出来了。

6、生意社：截止11月19日，国产工业级丙二醇出厂价参考12466元/吨，与11月17日相比，均价上调1800元/吨，涨幅16.87%；与11与1日相比，均价上调3130元/吨，涨幅33.57%。暴涨原因是原料环氧丙烷的强势走高，以及近期外贸订单增多，市场现货紧缺。业内称，目前市场丙二醇货源基本靠“抢”，场内基本没有备货。

7、中国重汽：中国是世界上最大的重卡市场，明年中国的总交货量可能在100万辆到120万辆。

8、Gartner：2021年，全球公有云服务终端用户支出将增长18.4%，总额达到3049亿美元。预计到2024年，云将占全球企业IT消费市场的14.2%，相比2020年增长9.1%。

9、银保监会：车险改革实施一个多月以来，出现保费价格下降、手续费率下降“双降”和保险责任限额上升、商车险投保率上升“双升”的新局面。约90％的客户年缴保费下降车均保费由3700元/辆下降至2700元/辆，其中保费下降幅度超过30％的客户达69％。另约有10％左右不同用车的保费有所上升。

10、生意社：11月19日，国内液化天然气均价3416.67元/吨，较月初下跌9.29%。下跌原因是前期价格涨速过快，需求面跟进不足，下游抵触心理显露，部分终端用户青睐于可替代能源，对LNG采购积极性下降，多地液厂出货不畅，价格持续下跌。预计国内液化天然气市场行情偏弱运行。

11、国家电网：目前，国家电网智慧车联网平台接入的充电桩超过了100万个，服务的电动汽车消费者达到550万人，已初步形成覆盖全国的电动汽车充电网络。

12、广州：已颁发智能汽车道路测试牌照24张，已投放80台自动驾驶出租车，将逐步实现无人驾驶出租车目标。

六、公司要闻

1、贵州茅台：截至10月底，已和68家直销渠道商合作，包括电商、商超卖场、国资企业、烟草连锁等领域的优质企业，渠道扁平化建设取得初步成效。第四季度，直销渠道计划销售4160吨飞天茅台酒。

2、编程猫：完成13亿元D轮融资，是目前国内少儿编程领域内最大的一轮融资。由霸菱亚洲旗下基金领投，中信证券投资、金石投资、优山资本、温氏资本、远洋资本、大湾区基金、中银国际等跟投，高瓴资本、招银国际、中银集团旗下渤海中盛、粤科鑫泰等老股东持续跟投。

3、苏宁：开启年内第二次薪酬调整，此次调整平均涨幅31%，个人最高涨幅150%，个人月薪增长额最高16000元。从中基层年轻员工到部门负责人等核心骨干，均安排薪酬提升。

4、中国移动：将实施千亿产业的拉动计划，做活合作方式，通过并购+参股+创投，力争未来5年并购参股规模达千亿元；同时，设立百亿级母基金，深化“直投+基金”双线布局，打造融通发展的资本生态。

七、资本动态

1、证监会：确定棕榈油期货为境内特定品种。大连商品交易所引入境外交易者参与境内棕榈油期货交易的时间为12月22日。

2、上期所：截至11月20日一周的大宗商品库存情况，天然橡胶库存14.2万吨，环比减少11.9万吨，降幅为45%。

3、5年期国债期货主力合约TF2103上行0.03%，至99.010；10年期国债期货主力合约T2103上行0.03%，至97.020。10年期国债利率跌3.87BP，至3.31%；10年期国开债利率无变动，为3.78%。

4、截至11月20日下午收盘，国内商品期货涨跌参半，硅铁、沪铅涨超4%，沪锌、焦炭等涨超2%，红枣、豆粕等涨超1%，鸡蛋、纸浆等小幅上涨；LPG跌超3%，棕榈、EB跌超2%，纯碱、沥青等跌超1%，淀粉、豆油等小幅下跌。

5、上海国际能源交易中心：11月20日，原油期货主力合约2101，以260.6元/桶收盘，跌幅为0.08%。主力合约成交96971手，持仓量减少463手至57646手。全部合约成交120247手，持仓量减少272手至119128手。

6、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.5714，涨0.2080%，人民币中间价报6.5786，跌0.4612%。NDF：3个月报6.6282，6个月报6.6701，1年报7.1433，2年报6.9176。

7、新三板：11月20日合计挂牌8245家公司，当日减少6家，成交金额3.42亿。三板成指报1018.98，涨0.38%，成交额2.23亿。

8、上股交：挂牌企业总数10282家，其中N板328家，E板461家，Q板9493家。

八、国际资讯

1、英国首相约翰逊：英国政府将在未来4年内对国防部追加总共165亿英镑的军费投入，主要用于太空、人工智能等领域。这是30年来英国政府最大规模的军事投资计划。该项投资有望每年为英国新增1万个工作岗位。

2、波罗的海干散货指数：涨1.23%，报1148点。

3、德国DAX指数收盘涨幅0.39%，报13137.25点；英国富时100指数收盘涨幅0.27%，报6351.45；法国CAC40指数收盘涨幅0.39%，报5495.89点。

4、美股三大指数集体跌幅。标普500指数收盘跌幅0.68%，报3557.65点；纳斯达克指数收盘跌幅0.42%，报11854,97点；道琼斯指数收盘跌幅0.75%，报29263.28点。

5、日经225指数跌0.42%，报25527.37点。韩国KOSPI指数涨0.24%，报2553.50点。

6、COMEX 12月黄金期货收涨0.6%，报1872.4美元/盎司。

7、WTI 12月原油期货收涨0.98%，报42.15美元/桶，本周累涨5%。布伦特原油期货收涨1.72%，报44.96美元/桶，本周累涨5.1%。