财秘关注
1、政府工作报告：今年没有提出全年经济增速具体目标，主要因为全球疫情和经贸形势不确定性很大，我国发展面临一些难以预料的影响因素。这样做，有利于引导各方面集中精力抓好“六稳”、“六保”。政府工作报告起草组成员刘日红表示，不设具体目标不意味经济增长不重要，更不意味着放任经济下滑。这不代表我们不需要努力。我们还要更努力。中国是发展中国家，发展仍然是解决一切问题和基础的关键，保就业、保民生都需要一定的经济增长做支撑。

2、政府工作报告：稳健的货币政策要更加灵活适度。综合运用降准降息、再贷款等手段，引导广义货币供应量和社会融资规模增速明显高于去年。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。创新直达实体经济的货币政策工具，务必推动企业便利获得贷款，推动利率持续下行。今年赤字率拟按3.6%以上安排，财政赤字规模比去年增加1万亿元，同时发行1万亿元抗疫特别国债。这是特殊时期的特殊举措。

3、政府工作报告：今年将加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级；加强新型城镇化建设，大力提升县城公共设施和服务能力，以适应农民日益增加的到县城就业安家需求。新开工改造城镇老旧小区3.9万个，支持加装电梯，发展用餐、保洁等多样社区服务。深入推进新型城镇化。

4、环球时报：中国2020年国防预算预计增长6.6%，低于2019年7.5%的增长目标。分析人士表示，这符合中国在新冠肺炎疫情后的经济形势。

一、宏观经济

1、政府工作报告：今年要优先稳就业保民生，坚决打赢脱贫攻坚战，努力实现全面建成小康社会目标任务；城镇新增就业900万人以上，城镇调查失业率6%左右，城镇登记失业率5.5%左右；居民消费价格涨幅3.5%左右；进出口促稳提质，国际收支基本平衡；居民收入增长与经济增长基本同步；现行标准下农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽。当前和今后一个时期，我国发展面临风险挑战前所未有，但我们有独特政治和制度优势、雄厚经济基础、巨大市场潜力，亿万人民勤劳智慧。只要直面挑战，坚定发展信心，当前的难关一定能闯过，中国的发展必将充满希望。

2、中国政府网：要积极主动作为，既立足当前，又放眼长远，在推进重大项目建设、支持市场主体发展、加快产业结构调整、提升基层治理能力等方面推出一些管用举措，特别是要研究谋划中长期战略任务和战略布局，有针对性地部署对高质量发展、高效能治理具有牵引性的重大规划、重大改革、重大政策，在应对危机中掌握工作主动权、打好发展主动仗。

3、发改委主任何立峰：全面建成小康社会是一个完整、系统、综合性的目标体系，不仅是经济指标。“十三五”规划包括了全面小康社会目标的主要内容，一共25项。到年底，通过努力，有一部分可以超额完成，有一部分可以全面完成，极少数可以基本完成。今年只要增长1%，就相当于2010年GDP总量的1.9倍；如果增长5%，就接近1.99倍，都非常接近预期目标。人均收入这个指标，如果增长1.75%，就可以实现预期目标。

4、政府工作报告：要大力优化财政支出结构，基本民生支出只增不减，重点领域支出要切实保障，一般性支出要坚决压减，严禁新建楼堂馆所，严禁铺张浪费。各级政府必须真正过紧日子，中央政府要带头，中央本级支出安排负增长，其中非急需非刚性支出压减50%以上。财政部部长刘昆表示，政府过“紧日子”和保障政权基本运转上是没有矛盾的。工资等刚性支出是有保障的，机关正常运转也有保证。铺张浪费的钱绝不该花，绩效不好的钱也不该花，花了将被依法依规问责。

5、政府工作报告：加快落实区域发展战略。继续推动西部大开发、东北全面振兴、中部地区崛起、东部率先发展。深入推进京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化发展。推进长江经济带共抓大保护。编制黄河流域生态保护和高质量发展规划纲要。推动成渝地区双城经济圈建设。促进革命老区、民族地区、边疆地区、贫困地区加快发展。发展海洋经济。

6、外管局：4月，银行结汇11115亿元，售汇10068亿元，结售汇顺差1047亿元。1-4月，银行累计结汇45413亿元，累计售汇41636亿元，累计结售汇顺差3777亿元。4月，货物贸易跨境收支顺差135亿美元，同比增长76%；证券投资项下跨境资金恢复净流入，其中，境外投资者净增持境内债券和上市股票189亿美元。

7、隔夜shibor报1.0940%，下跌1.00个基点。7天shibor报1.5950%，上涨3.90个基点。3个月shibor报1.4000%，涨跌持平。

二、地产聚焦

1、社科院尹中立：今年政府工作报告关于房地产的论述延续了之前基调，继续强调房住不炒和因城施策，但在此基础上加了一些内容，提出要完善便民设施，让城市更宜业宜居，意味着今年房地产工作的重点是旧城改造。

2、证券日报：随着全网“云带货”的兴起，房企开始试水直播卖房，打破了此前圈儿中“直播万物皆可卖，唯独房子除在外”的“魔咒”。分析人士认为，虽然房地产交易在中短期内几乎难以实现完全线上化，但线下场景的线上化却是一个趋势。尤其是用户借助线上找房、看房等阶段的占比或有所加大。

3、深圳市住建局：近日，有媒体报道宝安区TATA公寓、鸿荣源壹方中心，龙华区金亨利首府、星河丹堤部分二手房挂牌价格虚高。经核查，媒体报道的部分挂牌价明显高于近期真实成交价的房源已全部下架。

4、碧桂园主席杨国强：传统建筑行业施工安全风险大、生产效率低，建设成本高、科技含量少，“招工难”“用工荒”现象加剧，当前我国用机器人建房子的条件已经具备，但建筑行业应用建筑机器人产品和技术，还存在很多政策体系不完善、行业标准体系未建立、监管机制不健全等主要问题。

三、股市盘点

1、周五，上证指数报2813.77点，下跌1.89%，成交额2452.30亿。深证成指报10604.97点，下跌2.22%，成交额3474.90亿。创业板指报2046.60点，下跌2.52%，成交额1151.35亿。沪深两市合计成交5927.20亿。从盘面上看，行业板块近乎全线飘绿，珠宝首饰、酿酒行业、医疗行业、环保工程、保险跌幅靠前。

2、周五，恒生指数跌5.56%，创2015年7月以来最大单日跌幅，报22930.14点。全市上涨个股约230只，蓝筹股全线下挫。香港本地地产股领跌，信和置业、领展、新世界发展跌约10%。国企指数跌4.3%，报9426.78点。北上资金当日净流出33.26亿。

3、证监会：对《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》进行了修订。要求发行人特别提示创业板企业创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期等方面可能存在的风险，精准清晰充分地披露可能对公司经营业绩、核心竞争力、业务稳定性以及未来发展产生重大不利影响的各种风险因素。

4、证券日报：在经历2019年无定增、无配股实施的融资低谷后，券商融资市场今年明显回暖。截至2020年一季度末，133家证券公司的净资本为1.67万亿元，较去年年末增长3.1%，达到券商净资本规模历年峰值。

5、证券日报：据统计，2019年A股共有3350家上市公司的年报披露了研发费用，金额合计达7323.1亿元，同比增长21.3%；截至5月21日，A股共有3263家上市公司在2020年一季报中披露了研发费用，金额合计达1358.2亿元，同比增长5.5%。

6、上交所：科创板上市委定于6月2日审议3家公司6月2日科创板上会。分别为路德环境科技股份有限公司、中科寒武纪科技股份有限公司、苏州敏芯微电子技术股份有限公司。

7、东方日升：拟将其控股子公司江苏斯威克分拆至深交所创业板上市。本次分拆完成后，东方日升股权结构不会发生变化，且仍将维持对江苏斯威克的控股权。

8、梦洁股份（9天7板）：截至5月22日，公司与谦寻文化旗下主播“薇娅”共合作7次，其中2019年合作直播销售公司产品3次，累计销售金额469万元；2020年合作直播销售公司产品共4次，5月18日直播销售公司产品因结算周期原因暂未结算，其他3次累计销售金额为812万元，占公司2019年营收的0.31%。

9、京基智农：公司与广西贺州市政府签署《京基智农贺州市年出栏500万头生猪全产业链项目合作框架协议》。项目总投资约160亿元，其中养殖项目计划投资约126.8亿元，饲料厂项目计划投资约8.1亿元，屠宰加工项目计划投资约16-21亿元。

10、华友钴业：公司拟非公开发行A股股票。本次非公开发行股票拟募集资金总额（含发行费用）不超过62.5亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于年产4.5万吨镍金属量高冰镍项目、年产5万吨高镍型动力电池用三元前驱体材料项目、华友总部研究院建设项目和补充流动资金。

11、华菱星马：公司控股股东星马集团及其全资子公司华神建材拟通过公开征集受让方的方式转让所持公司8568万股股份，占公司总股本的15.24%。若本次公开征集转让完成后，公司控股股东及实际控制人将发生变更。

12、中国结算：4月新增投资者数164.04万人，同比增长7.14%，环比减少13.26%。

13、两市融资余额：截至5月21日，上交所融资余额报5576.12亿元，较前一交易日减少4.59亿元；深交所融资余额报5006亿元，较前一交易日减少1.86亿元；两市合计10582.12亿元，较前一交易日减少6.45亿元。

四、行业观察

1、国家广电总局：近期一些广播电视播出机构播出的“减肥传奇瘦身贴”“刮油汤”“甩脂贴”等广告的部分版本，违反了《广告法》《广播电视管理条例》《广播电视广告播出管理办法》等相关规定。广电总局决定，自5月22日起，各级广播电视播出机构立即停止播出上述广告，并举一反三，全面清查所有在播和拟播广告，凡存在类似违规问题的，一律禁止播出。

2、政府工作报告：加大减税降费力度。今年继续执行下调增值税税率和企业养老保险费率等制度，新增减税降费约5000亿元。推动降低企业生产经营成本。降低工商业电价5%政策延长到今年年底。减免国有房产租金，鼓励各类业主减免或缓收房租。强化对稳企业的金融支持。中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期。鼓励银行大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷。大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%。

3、发改委等六部门：联合印发支持民营节能环保企业健康发展的实施意见。要求引导民营企业参与节能环保重大工程建设，贯彻落实好现行税收优惠政策，加大绿色金融支持力度；要求加大对民营企业绿色技术创新的支持力度，推进商业模式创新，督促企业守法合规经营等。

4、政府工作报告：提升国资国企改革成效。实施国企改革三年行动。完善国资监管体制，深化混合所有制改革。基本完成剥离办社会职能和解决历史遗留问题。国企要聚焦主责主业，健全市场化经营机制，提高核心竞争力。中国企业研究院院长李锦表示，《国企改革三年行动方案》有望在两会后推出，未来三年将是国企改革务实笃行纵深发展的三年。

5、36氪：据悉，有用户本周已经收到了充电盒上印有“Assembledin Vietnam”（越南组装）字样的AirPods Pro。苹果产品在越南的生产线还可能涉及到iPhone。苹果已经要求iPhone制造合作伙伴在印度和越南扩大生产。主要合作伙伴富士康已经在越南拥有大量的组装设施。

6、日本：禁止通过网络等途径倒卖消毒液。政府将管制个人与企业超出进货价向他人销售的行为，并设置罚则。随着紧急事态宣言部分解除，经济活动重启，消毒液需求预计增加，此举意在防止为倒卖而囤货。禁令将于5月26日起施行。

五、产业数据

1、农业农村部部长韩长赋：猪肉价格最近确实下降了，批发市场已经连续13周小幅下降，比最高的时候下降了23%，每公斤大体降了12块钱。当前生猪生产恢复势头不错，实现今年生猪生产目标可以预期。随着生猪生产恢复，供求关系逐步改善，后市猪肉价格不会大幅度上涨。此外，中国稻谷和小麦库存超过一年的产量，人均粮食占有量已经远远高于联合国粮农组织发布的粮食安全标准线，中国不会发生粮食危机。

2、政府工作报告：去年经济结构和区域布局继续优化。社会消费品零售总额超过40万亿元，消费持续发挥主要拉动作用。先进制造业、现代服务业较快增长。粮食产量保持在1.3万亿斤以上。常住人口城镇化率首次超过60%，重大区域战略深入实施。

3、中国联通张云勇：5G商用的场景还可以越来越细，我们的网络覆盖深度也可以越做越广、越做越深。想要实现这个目标或许还需要5年左右的时间。截至2020年2月底，中国5G基站开通16万个，有50个城市开启大规模商用，5G用户数量达到1300万。

4、奥维云网：第一季度，中国彩电市场销量累计996.3万台，其中小米电视销量累计183.6万台，市场占有率为18.4%，继续处于行业领先地位。3月，小米电视总体销量同比增长11.1%，环比增长83.9%，其中线上销量同比增长15.3%。

5、IDC：预计未来5年全球智能网联车的年出货量复合增长率为16.8%，智能网联汽车市场将迎来快速发展。可以连接三方服务平台的车辆以及配备嵌入式移动网络的全球智能网联汽车出货量，在2019年达到5110万辆，与2018年相比增长了45.4%。

6、脸书CEO扎克伯格：未来5到10年，有50%的员工可能都会远程工作。脸书将更多招聘远程工作员工，并循序渐进地为现有员工开设永久性远程工作职位。

7、新华社：尽管新冠疫情引发诸多不确定性，但韩国三星电子公司将再投巨资，建设芯片代工生产线。三星电子宣布，将在韩国投资80亿美元，建设芯片代工生产线，生产可应用于5G、人工智能和高速计算的高端处理器芯片。

六、公司要闻

1、阿里巴巴：2020财年，营收5097.11亿元，同比增长35.25%；净利润1492.63亿元，同比增长70.39%。阿里云年收入破400亿元，同比增长62%，估值上涨至770亿美元。阿里巴巴数字经济体全球年度活跃消费者达9.6亿。截至2020年3月31日止三个月内，淘宝直播上使用直播的日活跃商家数同比增长88%。截至2020年3月31日，盒马已开出207家门店，线上购买对盒马GMV的贡献占比约60%。3月当月，钉钉工作日的日均活跃用户达到1.55亿。

2、拼多多：第一季度，营收65.4亿元，同比增长43.89%；净亏损41.19亿元，去年同期亏损18.78亿元。拼多多的年度活跃买家数已经达到6.28亿，单季度增加了4290万；相比2019年同期，增加了1.85亿。

3、北京商报：贾跃亭的个人破产重组在洛杉矶当地时间5月21日举行的听证会上获得最终确认和通过。这意味着贾跃亭个人破产重组正式进入生效流程，有望在6月初正式生效，这也意味着FF公司融资最大的障碍得以解除。据FF内部人士透露，除了跟美国混合动力公司达成动力总成的战略合作之外，FF与另外一家美国重量级合作伙伴也已经进入了签约阶段，与中国的一家重量级企业的合作谈判进展顺利，即将进入落地阶段。

4、每日优鲜：已完成新一轮融资，投前估值超过30亿美元。知情人士透露，每日优鲜本轮融资有多个资方，其中包括中金资本。

七、资本动态

1、证券时报：随着新三板改革效应不断释放，投资者规模快速扩容，市场活力不断激发。截至目前，新三板投资者数量已超80万户，日均开户数在2万以上。多数券商已提供线上开通交易权限的服务，投行部门也在调整战略契合市场需求，新三板精选层审核工作“马不停蹄”，被问询企业数量“水涨船高”。

2、财政部：5月22日招标三期国债，其中2020年记账式贴现（二十二期）国债，期限91D，中标收益率1.0653%，边际中标收益率1.1020%，全场投标倍数2.89倍；2020年记账式贴现（二十四期）国债，期限182D，中标收益率1.2284%，边际中标收益率1.3527%，全场投标倍数2.61倍；2020年记账式附息（七期）国债，期限50年，中标利率3.73%，全场投标倍数1.80倍。

3、郑商所：将于5月26日起，在仿真环境开展动力煤期权仿真交易，首日挂牌标的合约月份为ZC2007、ZC2008、ZC2009、ZC2011、ZC2101。

4、5年期国债期货主力合约TF2009上行0.64%，至103.455；10年期国债期货主力合约T2009上行0.64%，至101.725。10年期国债利率跌6.74BP，为2.62%；10年期国开债利率跌7.22BP，至2.93%。

5、截至5月22日下午国内期市收盘，沪镍跌逾4%，郑醇、燃油、PTA、沥青跌逾3%，沪银、橡胶、沪锡、沪铜、白糖跌逾2%；豆一涨逾3%，铁矿、鸡蛋、苹果等收涨。

6、上海国际能源交易中心：5月22日，原油期货主力合约SC2007以265.7元/桶收盘，跌幅为3.31%。主力合约成交318918手，持仓量减少3857手至67052手。全部合约成交404413手，持仓量减少2582手至184415手。

7、在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1416，跌0.5887%，人民币中间价报7.0939，跌0.1002%。NDF：3个月报7.1546，6个月报7.1801，1年报7.2241，2年报7.3200。

8、新三板：5月22日合计挂牌8599家公司，当日减少3家，成交金额4.14亿，其中做市转让2.03亿，集合竞价2.11亿。三板成指报980.69，跌0.08%，成交额2.34亿。

9、上股交：挂牌企业总数10143家，其中N板306家，E板461家，Q板9376家。

八、国际资讯

1、政府工作报告：推动贸易和投资自由化便利化。坚定维护多边贸易体制，积极参与世贸组织改革。推动签署区域全面经济伙伴关系协定，推进中日韩等自贸谈判。共同落实中美第一阶段经贸协议。中国致力于加强与各国经贸合作，实现互利共赢。

2、印度央行：印度货币政策委员会投票同意将基准回购利率下调40个基点，降至2009年以来最低水平。货币政策委员会认为，印度增长前景面临很大风险。预计印度2021财年GDP增速将为负值。

3、波罗的海干散货指数：涨0.81%，报498点。

4、道指跌0.04%，报24465.16点；纳指涨0.43%，报9324.59点；标普500指数涨0.24%，报2955.45点。截止收盘，道指本周已上涨约3.3%，创自4月9日以来的最大单周涨幅。同期内，标普500指数上涨约3.2%，纳指上涨逾3.4%。

5、德国DAX指数涨0.07%，报11073.87点；法国CAC40指数跌0.02%，报4444.56点；英国富时100指数跌0.37%，报5993.28点。

6、日经225指数跌0.80%，报20388.16点。韩国KOSPI指数跌1.41%，报1970.13点。

7、COMEX 6月黄金期货收涨0.79%，报1735.50美元/盎司。

8、WTI 7月原油期货收跌1.98%，报33.25美元/桶。布伦特7月原油期货收跌2.6%，报35.13美元/桶。